מודל הפנסיה בישראל הוא פנסיה צוברת, ולפיכך הסכום שנצבר בקרן הפנסיה במהלך השנים של החיסכון משפיע על גובה קצבת הפנסיה שמקבלים. זאת הסיבה שכדאי להתחיל לחסוך בגיל צעיר כדי שניתן יהיה ליהנות ממספר שנים רב יותר של חיסכון. בשנת 2008 נחקק חוק פנסיה חובה לשכירים אשר מחייב את המעסיקים להפקיד כספים לפנסיה לכל עובדת שמלאו לה 20 שנה, ולכל עובד שמלאו לו 21 שנה. משנת 2017 קיים גם חוק פנסיה חובה לעצמאים, ולפיו כל עצמאי בגיל שבין 21 לבין 60 חייב להפקיד לפנסיה אם הוא רשום כעוסק במע"מ מעל חצי שנה חלק מההכנסה שלו. קרן הפנסיה מאפשר לכל חוסך המגיע לגיל הפרישה, לקבל קצבה חודשית – קצבת זקנה – לכל ימי חייו הנגזרת, כאמור, מהחיסכון שצבר. קרן הפנסיה מספקת גם ביטוח שמצב של מות החוסך לפני שהגיע לגיל הפרישה שאותו יקבלו השארים, וכן ביטוח למקרה של אובדן כושר עבודה, שבו יקבל קצבת נכות עד שיגיע לגיל הפרישה, ולאחר מכן יקבל את קצבת הזקנה.
