מסלולי ההשקעה העיקריים של קרנות הפנסיה דומים בין החברות השונות והם מתחלקים למסלולים המבוססים על גיל המבוטחים: מסלולי המיועד צעירים מגיל 50, בין 50 ל-60, ומעל גיל 60. בנוסף קיימים: מסלול מבוסס מניות; מסלול משולב; מסלול שהוא עוקב מדדים; מסלול אג"ח; מסלול הלכה ומסלול לאלה המקבלי קצבה.
ההנחה היא שהמסלולים מבוססי הגיל, ככל שהחוסך צעיר יותר, ייבחר במסלול בעל סיכון גבוה יותר, למשל מסלול מנייתי, שלטווח ארוך ברוב המקרים הוא כדאי יותר מכיוון שהוא עולה בטווח כזה על השקעות אחרות. לעומת זאת מסלול המבוסס אג"ח מבטיח תשואה קבועה, אך לרוב היא נמוכה יותר ממסלול מנייתי.
כאשר מדובר על חוסכים בגילאים המקרבים אל גיל הפרישה, קיימת סכנה שאם הם יזדקקו לכסף ובשווקים תהיה תקופה של ירידה, לא יהיה מספיק זמן ל"תיקון" ואז ייגרם הפסד. לפיכך, ככל שמתקרבים לגיל הפרישה, מומלץ להפחית את רמת הסיכון של החיסכון.
