קרן הפנסיה כוללת גם שני מרכיבי ביטוח כברירת מחדל: האחד הוא ביטוח למקרה של אובדן כושר עבודה והשני למקרה של מוות, אשר מזכה את השארים בקצבה חודשית. לפיכך ההפקדות לקרן הפנסיה כוללות את חיסכון לפנסיה, שהוא החלק המשמעותי של שלהן, וכוללות הפקדות לכיסוי הביטוחים. ניתן להגדיל גובה הכיסויים הביטוחיים, תמורת תוספת עלות, ובמקרה כזה, סכום ההפקדה עבור הצבירה לפנסיה, יהיה קטן יותר. קרנות הפנסיה פועלות על פי העקרון של ערבות הדדית. במקרה שעמית תובע את קרן הפנסיה, למשל כאשר יש אובדן כושר עבודה, הפיצוי שניתן לתובע מכוסה על ידי הקרן ולמעשה לעמיתים האחרים בקרן הפנסיה מכסים בפועל את הגרעון שנוצר. לעומת זאת קופת גמל נועדה לחיסכון בלבד, ללא מרכיבי ביטוח. לקרנות הפנסיה ולקופות גמל יש מסלולים מגוונים של השקעה, ברמות סיכון שונות אשר ניתן להתאים אותו לגיל המבוטח, כאשר מבוטח צעיר יכול לבחור מסלול בעל רמת גבוהה יותר של סיכון לעומת חוסך מבוגר, הקרוב יותר לגיל הפרישה, מתאים יותר מסלול סולידי.
